السوق السعودي ينضم إلى مؤشر السندات “iBooks” في 31 يناير

يدخل سوق الصكوك الحكومية السعودية حقبة جديدة في التداول العالمي اعتبارًا من الأسبوع المقبل ، حيث ينضم في 31 يناير إلى مؤشر السندات الحكومية العالمية iBooks لسوق IHS ، مما يعزز كفاءة سوق الدين المحلي وينوع قاعدة المستثمرين. ونقلها إلى مصاف أسواق الدين العالمية الكبرى ، حيث تمثل علامة فارقة في مساعي تطوير السوق السعودية.

وقالت هيئة السوق المالية السعودية في بيان لها: “طورت بالتعاون مع IHS Markit ، الشركة العالمية الرائدة في مجال المعلومات والحلول المتكاملة ، مؤشر (iBooks Tadawul للصكوك وأدوات الدين الحكومي بالريال السعودي) والذي هو مؤشر مرجعي واسع مقوم بالعملة المحلية السعودية “. ولفتت إلى أن سلسلة “إي بوكس ​​تداول” من الصكوك الحكومية بالريال السعودي تركز على الصكوك الحكومية ، وتنقسم إلى مؤشرات فرعية للاستحقاق.

27 أداة دين حكومية في السوق

يسمح انضمامها لسوق الأسهم السعودية بأن تكون جزءًا من مؤشرات سوق الصكوك وأدوات الدين يليها المستثمرون العالميون ، خاصة وأن مؤشر iBox يقيس السندات الحكومية المقومة بالعملة المحلية لأكثر من 30 دولة ، ومن المتوقع أن يكون هناك 27 دينًا حكوميًا. ستنضم إلى المؤشر الأدوات المدرجة في سوق الأسهم السعودية ، والذي سيشكل 0.19٪ من وزنه ، ويشكل 2.20٪ من مؤشر iBooks للسندات الحكومية للدول الناشئة التي ينتمي إليها. المدير التنفيذي لشركة تداول السعودية محمد الرميح.

مكونات تعزيز الالتزام بالمؤشر

جاءت إضافة سوق الصكوك الحكومية إلى مؤشر سندات الحكومة العالمية “iBox” بعد عدة إجراءات خلال الفترة الماضية لتطوير سوق الصكوك وأدوات الدين ، أبرزها إدراج وتداول أدوات الدين الحكومي لجميع فئات المستثمرين في الدولة. السوق المحلي في 2018 ، وإنشاء مؤشر خاص جديد في سوق الصكوك وأدوات الدين المحلي ، مما يتيح للمستثمرين الأجانب الاستثمار المباشر في أدوات الدين خلال عام 2020 ، وإعفاء المُصدرين الراغبين في طرح أدوات الدين للجمهور من دفع التعويضات المالية. يتم تحصيلها للهيئة عند تقديم طلب التسجيل ودراسة الطلب وعند التسجيل حتى نهاية عام 2025 ، إلى جانب موافقة هيئة السوق.اللجنة المالية بناءً على تعليمات مراكز إيداع الأوراق المالية الدولية ، وتخفيض القيمة الاسمية لـ أدوات الدين الحكومي إلى 1000 ريال في 2019 ، وإعادة هيكلة الزعانف مقابل مبدئي للخدمات المتعلقة بالتسجيل والإدراج والتداول في سوق الصكوك وأدوات الدين من قبل شركة تداول.

توسيع قاعدة المستثمرين

يعمل المركز الوطني لإدارة الديون في وزارة المالية السعودية ، بحسب رئيس مجلس إدارته ، هاني بن مديني المديني ، على توسيع قاعدة المستثمرين ، وفتح قنوات التواصل معهم محليًا ودوليًا ، والوصول إلى مناطق جغرافية جديدة. الفرص المتاحة في أدوات الدين التي يتم الترتيب لإصدارها ، واغتنام الفرص المتاحة في السوق المحلي ، فيما أنهى المركز الوطني لإدارة الدين قبل أيام ، بحسب بيان لوزارة المالية ، استقبال طلبات المستثمرين. لإصداره المحلي لشهر يناير 2022 م في إطار “برنامج الصكوك الحكومية للمملكة بالريال السعودي”. وبلغ حجم الإصدار 2.833 مليار ريال مقسمة على شريحتين الأولى بقيمة 1.248 مليار ريال للصكوك المستحقة في عام 2030 ، بينما بلغت الشريحة الثانية 1.585 مليار ريال للصكوك التي تستحق في عام 2034 ، بينما بلغت قيمة الصكوك المحلية. لتنفيذ خطة تمويل 2021 الصادرة عن المركز بمبلغ 125 مليار ريال. وتضمن ريال سعودي صكوك وسندات معظمها أدوات ذات دخل ثابت للتغلب على مخاطر التقلبات المحتملة في أسعار الفائدة ، ونجح المركز في ترتيب إصدار سندات سيادية بملايين الريالات. ونصف مليار يورو ، بأكبر عائد سلبي على الإطلاق خارج الاتحاد الأوروبي ، وبلغ إجمالي الإصدار 6.8 مليار ريال ، بمعدل تغطية 3.3 أضعاف.

قياس أداء السوق

وحول كيفية استخدام المؤشرات كمقياس للأداء ، قال “تداول” إن المستثمرين والبنوك المركزية والمنظمين يستخدمونها لقياس تطورات السوق ، وبصرف النظر عن عملهم كمقياس لأداء السوق وتقلباته ، تلعب المؤشرات أيضًا دورًا مهمًا في كل من استراتيجيات إدارة الأموال النشطة والسلبية.

وأشار تداول إلى أن أسواق الصكوك والسندات ذات طبيعة معقدة نسبيًا ، حيث جعلت ظهور واعتماد مؤشر للصكوك والسندات بشكل تدريجي مقابل مؤشر الأسهم العادية ، ويمكن أن تختلف الصكوك والسندات بعدة طرق ، من حيث فئة الأصول. ، النوع (حكومي ، مؤسسي أو سيادي) ، مدة القرض. يمكن أن يكون هناك العديد من الصكوك والسندات لكل مُصدر للدين. بالإضافة إلى ذلك ، عادة ما يتم تداول الصكوك والسندات بسعر أقل من الأسهم ، حيث أن القليل من الصفقات يمكن أن يؤدي إلى نقص السيولة في سوق الصكوك والسندات. وهكذا فإن كل هذه العوامل تساهم في تقليص الشفافية.

دور مؤشرات الصكوك والسندات

يتمثل دور مؤشرات الصكوك والسندات في توفير وسيلة للتغلب على تعقيدات سوق الصكوك والسندات ، حيث إن الاستثمار في صندوق مؤشر يتتبع مؤشر الصكوك والسندات يزيل التحدي المتمثل في الاضطرار إلى اختيار صكوك أو سندات فردية ، وهي توفر المؤشرات نظرة عامة على قطاعي الصكوك والسندات (مع الأخذ في الاعتبار مجموعة الخصائص هذه الصكوك والسندات) ، على سبيل المثال ، يمكن لمؤشر الصكوك والسندات أن يوفر للمستثمرين فرصة للاستثمار في الصكوك والسندات المتعددة من خلال واحد كما تسمح الأداة المالية ومؤشرات السندات والصكوك بمزيد من التحكم في المخاطر من خلال منح المستثمرين القدرة على التكيف مع المخاطر المحتملة.

في عام 2020، أطلقت هيئة سوق المال السعودية مؤشرين بالتعاون مع مؤشر IHS Markit: مؤشر IBooks تداول للحكومة الصكوك بالريال السعودي، ومؤشر Ibox Tadawul لصكوك الصكوك والدين الحكومي بالريال السعودي، وكلاهما يوفر أداة ل تتبع أداء الصكوك السعودي والسندات للمستثمرين والمشاركين في السوق.